Le clearing ou le netting en gestion de trésorerie


La différence fondamentale entre ces 2 techniques se situe au niveau de la nature des flux intragroupes. Ces 2 techniques sont en fait des techniques de compensations de flux à l'intérieur d'un groupe. La notion de groupe s'entendant comme étant la notion de périmètre de consolidation.

Les différentes catégories de flux

Selon que les flux intra groupe soient exclusivement en monnaie domestique (euro) ou combinés à des flux en
devises, nous parlerons de clearing dans le premier cas et de netting dans le second.

Les étapes d'une compensation

Cet ordre dans les étapes permet à la trésorerie du groupe de posséder des anticipations de qualité (échéances, risque de taux, risque de change, liquidité).

Principes des systèmes de compensation des flux intragroupes

Les règlements sont compensés :